而中國(guó)、歐洲和澳洲的CPI也將對(duì)貨幣市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生重要影響。此外，CES 2025將把科技股再次推到聚光燈下。
上周市場(chǎng)回顧
美國(guó)三大股指在上周五錄得反彈，但總體來看圣誕行情并沒有如約而至，指數(shù)也沒有擺脫高位回調(diào)的壓力。不過龍頭科技股的再次發(fā)力或許暗示著其仍將成為2025年的主旋律。
美元指數(shù)連續(xù)第五周收漲逼近109關(guān)口，創(chuàng)下兩年多新高。市場(chǎng)預(yù)計(jì)本月美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的概率高達(dá)90%。非美貨幣則繼續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)，其中歐元一度跌破1.0300，澳元和紐元徘徊在2022年10月以來的最低水平。美/日小幅下行至157.31。
隨著中國(guó)10年期國(guó)債收益率刷新歷史新低至1.7%以及兩年期收益率跌至1%關(guān)口附近，人民幣的壓力有增無減，美元兌離岸人民幣（USDCNH）周五攀升至四個(gè)月新高7.3583。央行“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”意味著今年的貨幣政策還有較大寬松空間。
俄羅斯停止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣的消息刺激能源價(jià)格近期回暖。WTI原油迎來久違的爆發(fā)上周反彈超5%站上74美元關(guān)口。黃金延續(xù)12月初以來的震蕩行情收高于2640美元。
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一周展望
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美國(guó)12月非農(nóng)報(bào)告 — 周五21:30（北京時(shí)間，下同）
市場(chǎng)預(yù)計(jì)12月新增15萬就業(yè)人口，前值22.7萬，失業(yè)率和時(shí)薪增速預(yù)計(jì)維持在4.2%和4%不變。
強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)將使得1月降息概率變得更為渺茫，從而利好美元。反之，若數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場(chǎng)明顯放緩（尤其是失業(yè)率升至4.3%升至更高），本月降息的討論將重新浮出水面，這或刺激黃金和美股上行。
本周其他美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還包括服務(wù)業(yè)PMI、空缺職位數(shù)（周二）、ADP（周三）、以及初請(qǐng)失業(yè)金（周四）等。最新的消費(fèi)者信心指數(shù)將于周五揭曉。
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美股
由于1月9日（周四）是美國(guó)前總統(tǒng)卡特的國(guó)葬和全國(guó)哀悼日，美股休市一天。
本周除了關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要外，有科技春晚之稱的2025年國(guó)際消費(fèi)電子展（CES 2025）將于8-11日舉行，屆時(shí)英偉達(dá)等公司的新品發(fā)布會(huì)以及黃仁勛的演講將格外引人關(guān)注，而在此之前，英偉達(dá)股價(jià)上周已經(jīng)反彈5.4%。
- 中國(guó)12月CPI — 周四9:30
CPI預(yù)計(jì)維持在0.2%，PPI預(yù)計(jì)-2.4%，后者可能是連續(xù)第27個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)。若通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，可能繼續(xù)令人民幣繼續(xù)承壓，但也會(huì)強(qiáng)化“降息降準(zhǔn)”的預(yù)期并短暫刺激股市走勢(shì)。
本周另一個(gè)重要通脹數(shù)據(jù)來自于澳洲，其月度CPI（周三）將影響2月降息預(yù)期，目前概率為67%左右。不過1月29日的季度CPI將具有更大的影響權(quán)重。
歐元CPI將于周二出爐，不過歐洲央行本月降息25個(gè)基點(diǎn)已是大概率事件，且今年預(yù)計(jì)累計(jì)降息4次，鴿派程度較去年年底有所緩和。
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XAUUSD 4小時(shí)
來源：TradingView，Forex.com
日內(nèi)首先關(guān)注金價(jià)在2635-2640區(qū)域的支撐，這里是斐波那契回撤位與長(zhǎng)期均線重合地帶，若成功守住有望向前高2665以及趨勢(shì)線2680附近邁進(jìn)。下行方向，2615附近是重要的支撐參考。
黃金的一周隱含波動(dòng)率從11.5%升至13.2%，意味著本周金價(jià)的潛在波動(dòng)區(qū)間為2590.1-2688.94，即上周收盤價(jià)上下各50美元的區(qū)間。
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中國(guó)A50 日線圖
來源：TradingView，Forex.com
關(guān)注指數(shù)在接近12900-13000區(qū)域時(shí)的支撐，不排除出現(xiàn)適度反彈的可能性，但弱勢(shì)震蕩的整體格局很難輕易被扭轉(zhuǎn)，13710以及11和12月高點(diǎn)14400等都是上方的強(qiáng)大阻力。
反之，若一旦跌破圖中重要支撐，將徹底打開下行空間。
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